Disminuye calificación a grado especulativo

S&P Global Ratings bajó las calificaciones crediticias de emisor de CIBanco y Finanmadrid en escala nacional –CaVal– de largo y corto plazo a ‘mxCCC+’ y ‘mxC’ de ‘mxA-’ y ‘mxA-2’ respectivamente. Al mismo tiempo, colocó las calificaciones de ambas entidades en Revisión Especial (CreditWatch) con implicaciones negativas.

Finanmadrid es una empresa de CIBanco que se enfoca en el proceso de la concesión de operaciones de crédito automotriz en toda la República Mexicana a través de agencias concesionarias de vehículos, actuando como enlace entre éstas y el cliente final.

Las calificaciones asignadas corresponden a un grado especulativo, donde CCC es vulnerable a un incumplimiento de pago y depende de condiciones favorables del negocio, financieras, o económicas para que el emisor cumpla con sus compromisos financieros sobre dicha obligación. En caso de condiciones adversas del negocio, financieras, o económicas, el emisor probablemente no tendrá la capacidad de cumplir con sus compromisos financieros sobre la obligación.

Asimismo, C es actualmente muy vulnerable a un incumplimiento de pago, y se espera que la obligación tenga un seniority relativo más bajo o una recuperación final más baja en comparación con las obligaciones con calificaciones más altas

El estatus de Revisión Especial con implicaciones negativas refleja una probabilidad de al menos una en dos de que en los siguientes 90 días bajen las calificaciones de CIBanco si esta situación se exacerba, y aumenta el riesgo de una crisis de liquidez en el corto plazo.

La calificadora explica que las medidas adoptadas se derivan de que el 25 de junio de 2025, la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN) del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos emitió órdenes que identifican a tres instituciones financieras mexicanas, entre ellas CIBanco, como fuentes de preocupación principal por lavado de dinero y relación con organizaciones vinculadas con actividades ilícitas.

Derivado de lo anterior, prohibió las transferencias de fondos de instituciones financieras estadounidenses que involucren a CIBanco. La prohibición entrará en vigor 21 días después de su publicación en el Registro Federal de Estados Unidos.

De esta forma, el 26 de junio de 2025, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) decretó la intervención gerencial temporal de CIBanco con el objetivo de sustituir a sus órganos administrativos y representantes legales con el propósito de salvaguardar los derechos de los ahorradores y clientes de la institución.

Por ello los analistas de S&P consideran que CIBanco se encuentra en una situación muy vulnerable dadas las consecuencias que se pueden derivar del anuncio de FinCen las cuales podrían debilitar su posición de negocio, fondeo y liquidez.

Explican que como consecuencia del anuncio de FinCen la posición de negocio, fondeo y liquidez de CIBanco se han visto comprometidas.

La prohibición a las instituciones financieras en Estados Unidos de participar en transacciones que involucren a CIBanco podría impactar significativamente el negocio fundamental del banco, la intermediación de divisas.

Existe el riesgo de que el banco no pueda acceder a transferencias de fondos con instituciones estadounidenses y posiblemente tampoco a fondos locales, lo cual limitaría la sostenibilidad de esta línea de negocio en los siguientes 12 meses.

Actualmente, las operaciones de intermediación representan alrededor del 50 por ciento de los ingresos del banco, seguido por cartera de crédito y el negocio de fideicomiso.

Asimismo, el banco enfrenta el reto de mantener sus fuentes de fondeo ante la posibilidad de que algunos fideicomisos y depósitos de clientes, migren a otros bancos.

También consideran que la rentabilidad y los niveles de capital de CI Banco podrían verse debilitados dada la contracción de los ingresos. En este sentido, opinan que el banco depende de condiciones de negocio y financieras favorables para continuar con sus operaciones financieras durante los siguientes 12 meses.

La Revisión Especial con implicaciones negativas refleja una probabilidad de al menos una entre dos de que en los siguientes 90 días bajen las calificaciones de CIBanco si esta situación se exacerba, y aumenta el riego de una crisis de liquidez en el corto plazo. Lo anterior, derivado de la prohibición de ciertas transmisiones de fondos que involucran a CIBanco por parte de instituciones financieras estadounidenses.