México impulsa el mercado de deuda sostenible en América Latina

La inversión con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) continúa ganando relevancia entre inversionistas institucionales y corporativos en América Latina. Sin embargo, el desarrollo del mercado aún enfrenta desafíos para responder a la creciente demanda de productos financieros sostenibles.

Así lo señala el estudio Inversión con enfoque ESG: Análisis de la demanda de inversores institucionales y corporativos en Latinoamérica, elaborado por la Universidad EAFIT y SURA Investments, el cual revela que el 62% de los participantes ya incorpora criterios ASG en sus decisiones de inversión y el 62.5% percibe un crecimiento del mercado. No obstante, únicamente el 19% considera que la oferta actual satisface sus necesidades.

El análisis, realizado entre inversionistas institucionales y corporativos de México, Colombia, Perú y Chile, identifica una brecha entre el interés por este tipo de inversiones y la disponibilidad de instrumentos especializados.

La renta fija lidera las preferencias

El estudio indica que el 81% de los encuestados considera insuficiente la oferta de productos con enfoque ASG, especialmente en un contexto donde la renta fija concentra el mayor interés.

Los bonos verdes, sociales y sostenibles se mantienen entre los instrumentos más demandados, mientras que el 73% de los participantes también considera que los criterios ASG son un factor relevante al momento de seleccionar gestores de inversión y construir portafolios.

Entre las principales razones para adoptar este tipo de estrategias destacan la convicción de los inversionistas respecto a la sostenibilidad, así como la expectativa de obtener una mejor relación entre riesgo y rendimiento.

Sin embargo, persisten desafíos como la percepción de menores rendimientos, la limitada disponibilidad de productos especializados y los costos asociados a su implementación.

Energía, agricultura y transporte concentran el interés

El informe identifica que las mayores oportunidades de inversión se encuentran en sectores vinculados con la transición hacia una economía sostenible.

El 65% de los participantes mostró interés en proyectos relacionados con energías renovables y eficiencia energética, seguido por iniciativas de producción agropecuaria sostenible (46%) y transporte limpio (34%).

Estos sectores representan áreas con potencial para el desarrollo de nuevos vehículos de inversión en la región.

México concentra una parte importante del mercado

De acuerdo con el estudio, entre 2012 y 2024 la deuda sostenible emitida en América Latina y el Caribe acumuló 274.2 mil millones de dólares.

Tan solo en 2024 se colocaron 46.7 mil millones de dólares, mientras que el mayor volumen se registró en 2021 con emisiones por 65.6 mil millones de dólares.

México, Chile y Brasil concentran el 82% de las emisiones acumuladas de deuda sostenible en la región.

Por tipo de instrumento, predominan los bonos verdes, que representan el 32.9% del mercado, seguidos por la deuda sostenible (26.7%), los bonos vinculados a la sostenibilidad (24.5%) y la deuda social (15.9%).

Los resultados del estudio apuntan a la necesidad de ampliar la oferta de productos ASG, fortalecer la capacitación de inversionistas institucionales y mejorar los estándares de transparencia y divulgación para impulsar el crecimiento del mercado de finanzas sostenibles en América Latina.