Importancia del crecimiento de exportaciones de servidores en la economía y en la generación de valor agregado nacional

Rodolfo Ostolaza, analista en Grupo Financiero Banamex detalla que el auge en la producción de servidores para la Inteligencia Artificial (IA) explica la mayor parte del aumento reciente de la participación de México en las importaciones de EUA y constituye el cambio más relevante en la relación comercial de la última década; sin embargo, su impacto sobre la economía mexicana ha sido limitado, ya que la industria representa 0.7 por ciento del PIB y aportó 0.05 pp al crecimiento en 2025.

“El país se ha consolidado como plataforma de ensamble, pero parte significativa del contenido tecnológico y del valor agregado provienen del exterior; el avance del sector se explica más por la expansión de la industria de servidores y por el acceso preferencial al mercado estadounidense, que por ganancias de competitividad. La principal oportunidad es elevar el valor agregado nacional a través de proveeduría local, capacidades de ingeniería y mayor contenido tecnológico”, señala el economista

Resalta que el crecimiento de las exportaciones no ha venido acompañado por un aumento proporcional del valor agregado nacional, ya que una proporción creciente del valor exportado corresponde a componentes importados de alto valor que son integrados en México antes de su envío al mercado estadounidense.

También indica que el auge reciente de las exportaciones mexicanas de servidores para inteligencia artificial ha sido interpretado como evidencia del éxito de México en los sectores tecnológicos más dinámicos a nivel global, pero el crecimiento extraordinario de las exportaciones no necesariamente implica una expansión proporcional del valor agregado nacional ni de su contribución al crecimiento, ya que es refleja una mayor participación en las etapas finales de ensamble de una cadena de valor organizada desde el exterior.

Acota que el equipo de cómputo explica 84 por ciento del aumento de la participación en las importaciones de Estados Unidos en 2017- 26 – pero su impacto sobre la actividad económica ha sido limitado ya que la industria asociada representa apenas 0.72 por ciento del Producto Interno Bruto (PIB) y aportó alrededor de 0.05 pp al crecimiento económico de 2025, mientras que la industria automotriz continúa siendo mayor en términos de valor agregado.

En este sentido, destaca que el país se consolidó como una de las principales plataformas de ensamble de servidores para IA, donde el crecimiento reciente ha sido impulsado por la expansión de una industria específica y por las ventajas de acceso al mercado estadounidense derivadas del T- MEC, mientras que Taiwán ha aumentado su participación dentro del propio sector

De esta forma y hacia delante, será relevante monitorear la evolución del valor agregado generado por la industria, la participación de México dentro del sector, las unidades embarcadas y la proporción de contenido nacional incorporado a las exportaciones.

La inversión ya está llegando y la capacidad de ensamble continúa expandiéndose, por lo que el reto consiste en fortalecer los eslabones de mayor contenido económico mediante el desarrollo de capital humano especializado, capacidades de prueba y validación, y una mayor proveeduría nacional.

¿Qué son los servidores de centros de datos?

Un servidor para inteligencia artificial es un bastidor equipado con procesadores, memoria de alta velocidad y chips gráficos de alto desempeño. Estos aceleradores realizan cálculos asociados a la IA y concentran la mayor parte del valor del equipo. Un solo bastidor puede tener un valor equivalente al de decenas de automóviles.

En las estadísticas, estos productos se clasifican dentro de la industria de fabricación de equipo de cómputo y periféricos, que también incluye computadoras convencionales.

Del liderazgo chino al predominio taiwanés.

El origen del auge de los servidores se encuentra del lado de la demanda estadounidense ya que la construcción de centros de datos provocó un aumento significativo en las importaciones a partir de 2024.

En 2017, China concentraba 60 .4 por ciento de las compras estadounidenses de equipo de cómputo, mientras que, en el primer semestre de 2026, su participación cayó a 2.0 por ciento, aunque el espacio fue ocupado principalmente por Taiwán, cuya participación pasó de 2.9 a 36 .0 por ciento en el mismo periodo.

México también avanzó en este tiempo, de 20 .9 por ciento a 34 .5 por ciento, aunque partiendo de una base mucho mayor. En términos absolutos, las exportaciones taiwanesas de esta industria hacia EUA crecieron de 2.8 miles de millones de dólares (mmd) en 2017 a 72.2 mmd en el 1S 26.

China abandonó los mercados de computadoras portátiles y servidores en momentos distintos y no se observa una simple relocalización de producción, sino la evolución de mercados impulsados por factores diferentes.

México como plataforma de ensamble.

El reacomodo coincidió con una expansión extraordinaria del mercado, ya que las importaciones estadounidenses de equipo de cómputo crecieron entre 2024 y 2025 de 154 a 264 mmd, y en el 1S 26 acumulaban 201 mmd.

El crecimiento se concentra en servidores para centros de datos y coincide con el despliegue de infraestructura de IA. En este contexto, los fabricantes taiwaneses requirieron capacidad de ensamble cercana a su mercado final y encontraron parte de esa plataforma en México.

De acuerdo con cálculos basados en registros aduaneros, la participación en las importaciones estadounidenses de servidores en lo que va del año es de 34 .5 por ciento para México y de 36 .0 por ciento para Taiwán, aunque México superó a Taiwán durante el 2T26. El avance de México en las exportaciones de servidores debe interpretarse dentro de una reorganización regional liderada por fabricantes taiwaneses.

La evidencia sugiere que el país se ha consolidado como una plataforma de ensamble cercana al mercado estadounidense, mientras que las actividades de diseño, integración tecnológica y coordinación de la cadena permanecen concentradas en Asia.

La participación en las etapas finales de manufactura genera producción, empleo y exportaciones, pero la mayor parte del valor suele concentrarse en los segmentos asociados al desarrollo tecnológico, la propiedad intelectual y la coordinación global de proveedores.

Desde esta perspectiva, el auge reciente de los servidores representa una profundización de la integración manufacturera de México, más que un desplazamiento del liderazgo industrial taiwanés.

México ganó 3.71 pp de participación en las importaciones de EUA entre 2017 y 1S 26. El equipo de cómputo explica 3.1 de esos puntos, equivalente a 84 por ciento del avance total; sin esta industria, la ganancia mexicana de participación habría sido marginal. La participación de México en las importaciones totales de EUA pasó de 13.4 por ciento en 2017 a 17.1 por ciento en el 1S 26.

Durante el mismo periodo, China redujo su participación de 21.6 por ciento a 7.4 por ciento, mientras que Taiwán la incrementó de 1.8 por ciento a 7.8 por ciento. En conjunto, China perdió 14.19 pp de participación, de los cuales México y Taiwán capturaron 9.72 pp. El avance de México ocurrió sobre todo en el 2T25, cuando su participación en las importaciones estadounidenses aumentó de 13.9 por ciento a 16.3 por ciento.

Desde entonces, se ha mantenido por encima de 16 por ciento. Aranceles y servidores para IA impulsaron el cambio. La temporalidad coincide con la entrada en vigor de los aranceles recíprocos en abril de 2025, ya que mientras las medidas afectaron a la mayoría de socios comerciales de EUA, México permaneció protegido por el T-MEC.

Dependiendo del punto de comparación utilizado, México ganó entre 1.37 y 2.42 pp de participación en las importaciones estadounidenses durante este periodo. Parte del avance refleja el efecto arancelario, pero coincide también con el inicio del ensamble de servidores para IA en México. Ambos eventos ocurrieron simultáneamente y contribuyen a explicar el cambio observado.

Relevo entre industrias

En 2024 el sector automotriz cede participación al equipo de cómputo. En 2023, los vehículos aportaron 0.55 pp y las autopartes 0.33 pp, mientras que el equipo de cómputo restó 0.22 pp. El punto de inflexión se observa en 2024, cuando el equipo de cómputo aportó 1.15 pp al aumento de la participación de México, mientras que el avance total fue de apenas 0.23 pp, lo que implica que el resto de industrias tuvo una contribución negativa.

 México no perdió participación en el mercado automotriz estadounidense, ya que entre 2024 y 2026, su participación aumentó de 35 .3 por ciento a 36 .7 por ciento en vehículos y de 45 .6 por ciento a 47 .2 por ciento en autopartes.

Lo que se redujo fue el peso relativo del sector dentro de las importaciones totales de EUA, ya que la participación de los vehículos pasó de 8.2 por ciento a 6.2 por ciento. Por eso, el sector automotriz restó 0.64 pp al aumento de la participación de México, aun cuando se fortaleció la posición dentro del mercado.

La sustitución del sector automotriz por el equipo de cómputo ocurrió principalmente en la composición de las importaciones estadounidenses y, por extensión, en la estructura exportadora de México.

El auge reciente responde más a composición que a competitividad. La participación de un país puede aumentar porque las industrias en las que tiene presencia ganan peso en el mercado (composición) o porque desplaza a sus competidores (competitividad).

Ambos mecanismos elevan la participación agregada, pero sus implicaciones económicas son muy distintas. Entre 2024 y 2026, el avance de México en equipo de cómputo se explica principalmente por el crecimiento extraordinario del sector (2.16 puntos) y en menor medida por ganancias de participación dentro del mismo (0.12 puntos).

En las importaciones estadounidenses el balance es más equilibrado —0.81 puntos por composición y 0.73 por competitividad, además de 0.12 puntos de interacción entre ambos efectos —, lo que sugiere que el predominio de la composición es un fenómeno específico del equipo de cómputo y no de la economía