Energía lidera las preferencias de inversión en ETFs globales, según Aztlan Equity

El sector energético mantiene una posición destacada dentro de las estrategias de inversión en ETFs globales, mientras que factores tradicionales de valuación continúan bajo presión, de acuerdo con el reporte mensual “Monthly Aztlan Quant Model Factors & Allocation” elaborado por Aztlan Equity Management.

El análisis, presentado por Alejandro H. Garza Salazar, director de inversiones y fundador de la firma, señala que el comportamiento reciente de los fondos cotizados en bolsa (ETFs) refleja una preferencia del mercado por activos con mayor impulso de precios (momentum) y liquidez.

Uno de los principales hallazgos del reporte es la mayor ponderación del sector energético dentro del modelo cuantitativo de asignación de activos, debido a su capacidad para mantener generación de flujo de efectivo en un entorno de incertidumbre financiera.

Energía gana participación dentro de los portafolios

De acuerdo con Aztlan Equity, el sector de Energía concentra alrededor de 16% de la asignación del modelo para empresas pequeñas y medianas (SMID Cap), así como 16.2% en compañías de gran capitalización (Large Cap).

La firma explicó que esta posición responde al interés por sectores con mayor capacidad de generación de efectivo y resiliencia operativa.

En contraste, sectores considerados tradicionalmente defensivos, como Real Estate y Utilities, registraron ajustes relevantes dentro del modelo STRATSCORE, afectados por el entorno actual de tasas de interés.

Momentum supera a factores tradicionales de valor

El reporte también identifica una diferencia significativa entre el comportamiento del factor de impulso de precios y algunos indicadores tradicionales de valuación.

En empresas de pequeña y mediana capitalización (SMID Cap), el factor Momentum a 12 meses acumuló un avance de 25.6% en lo que va del año, mientras que el indicador Earnings Yield Forward presentó una disminución de 14.6% en el mismo periodo.

Según el análisis, esta diferencia refleja que el mercado ha favorecido recientemente la continuidad de tendencias de precio frente a métricas tradicionales de valoración.

En el segmento de grandes empresas (Large Cap), el comportamiento del Momentum fue aún más pronunciado, con un avance de 57.4% acumulado a 12 meses. A diferencia del segmento SMID Cap, las grandes emisoras también han mostrado respaldo mediante crecimiento en utilidades por acción (EPS YoY), con un incremento de 7.3% en el año.

Europa y Asia ganan peso en estrategia regional

En cuanto a la distribución geográfica de los ETFs, Aztlan Equity identificó oportunidades fuera de Norteamérica dentro de su estrategia de asignación.

Aunque Norteamérica representa aproximadamente 20% del portafolio bruto en empresas pequeñas y medianas, la firma mantiene una posición inferior respecto al índice de referencia MSCI World SMID.

En contraparte, el modelo identifica mayores oportunidades de retorno activo mediante una mayor exposición en mercados de Europa (+6.1%) y Asia (+17.4%).

El análisis concluye que los mercados internacionales continúan mostrando diferencias importantes entre sectores y regiones, lo que abre oportunidades para estrategias basadas en selección cuantitativa y diversificación geográfica.