Fortaleza del peso lo acercaría a 17

Peso mexicano seguirá fortaleciéndose frente al dólar en las próximas semanas, tocaría los 17 pesos

El peso mexicano sigue fortaleciéndose al mostrar cotizaciones nuevamente por debajo de los 17.20 pesos por billete verde, derivado en la continuación de la debilidad del dólar estadounidense en el mercado de divisas internacional, donde tiene su explicación en el comportamiento negativo de algunas variables fundamentales de la economía estadounidense.

El tipo de cambio peso-dólar le sigue ganando terreno a la divisa estadounidense gracias a la desconfianza que existe de los inversionistas extranjeros con relación a evolución de la economía estadounidense, pero sobre todo a los problemas que existen en la creación empleos formales, por eso no sería raro ver cotizaciones cercanas a los 17 pesos por dólar en las próximas semanas.

Los riesgos al alza para el tipo de cambio continúan, pues el yen japonés fue la divisa más apreciada durante la semana previa, tras el triunfo del partido de la actual primera ministra de Japón, Sanae Taikachi, quien aseguró 316 de 465 escaños en el Parlamento japonés, con esto la presidenta tendrá más facilidad de impulsar políticas de estímulo fiscal lo que elevó el optimismo sobre el yen japonés.

Es sobresaliente mencionar que parte del avance del peso se derivó a las operaciones de “carry trade” con el yen japonés, por lo que, un fortalecimiento sostenido de la divisa japonesa reduce el atractivo de mantener estas operaciones.

El gobierno de Donald Trump le está costando trabajo crear empleos, aunque el dato de enero se crearon 130,000 nuevos empleos, muy por arriba de la expectativa del mercado de 65,000, pero el mercado prestó más atención a la revisión de los datos de nómina no agrícola de años anteriores, destacando que del 2021 al 2025 se revisaron a la baja un total 1.29 millones de empleos.

En el 2024, la revisión pasó de 2.014 millones a 1.459 millones, y el 2025 pasó de 584,000 a 181,000, siendo esta última la menor creación de empleos desde el 2020. Excluyendo años en los que Estados Unidos atravesó una recesión (2008, 2009 y 2020), sería el menor número de posiciones laborales creadas desde el 2003.

La publicación de las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo, estas se ubicaron en 227,000 en la semana del 7 de enero, por encima de la perspectiva del mercado que esperaba 222,000. En cuanto a las solicitudes continuas, se ubicaron en 1.862 millones, mostrando un aumento de 18,000 a la misma semana antes mencionada, ubicándose por arriba del pronóstico del mercado de 1.848 millones.

En Estados Unidos también se publicaron los datos de ventas minoristas de diciembre, los cuales mostraron una contracción mensual nominal de 0.02% y términos reales (ajustadas por la inflación), registraron una caída mensual de 0.32%, y a tasa anual presentaron una contracción real de 0.22% en el mismo mes, su primera caída anual desde septiembre del 2024.

Además, se publicaron las ventas de vivienda existentes correspondientes a enero, que mostraron una caída mensual de 8.43%, la mayor contracción desde febrero del 2022, para ubicarse en 3.91 millones de unidades anualizadas y el menor número desde septiembre del 2024.

Los datos negativos de la economía de Estados Unidos, principalmente los del mercado laboral, junto una desaceleración en la inflación, llevaron a un aumento de 22.3% a 36.7% la probabilidad de que la Reserva Federal de Estados Unidos recortará tres veces la tasa de interés durante el 2026.

Es importante señalar que el gobierno de China ha solicitado a instituciones financieras reducir la tenencia de instrumentos del Tesoro de Estados Unidos, a pesar de la tregua arancelaria y del próximo viaje de Trump a China previsto para abril. El gobierno de Japón mantiene una posición de 12.85% y el Reino Unido 9.50%, y China es el tercer mayor tenedor de deuda del gobierno estadounidense a nivel global, con 7.30% de la deuda en manos de extranjeros.

Los comentarios del secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, comentó que el dólar había sido artificialmente fortalecido por países alrededor del mundo con el objetivo de la limitar la competitividad de las exportaciones estadounidenses en años anteriores, previo a la presidencia de Donald Trump y con ello resultaba más costoso para otros países adquirir productos estadounidenses.

En la reciente caída del dólar estadounidense, Lutnick destacó que su nivel actual es más natural, lo que ha favorecido a las exportaciones y la actividad económica, lo cual, surgieron comentarios con relación a que la actual administración busca deliberadamente un dólar más débil y no se descarta que continúe con esta estrategia para impulsar aún más las exportaciones.