Newpak (Alfa) desinvierte en Texas, se concentra México: Intercam

Alik García, analista de Intercam Banco, señala que Alfa anunció que su división de energía (Newpek) concretó la venta de todos sus pozos petroleros y arrendamientos en las formaciones de Eagle Ford Shale (EFS) y Edwards en Texas, además del cierre de sus oficinas administrativas en Irving, Texas y trasladó las funciones restantes a Monterrey, México. Con esta transacción Newpek dejará de tener operaciones en Estados Unidos y se enfocará únicamente en los pozos petroleros que tiene en México.

En su opinión de análisis “Alfa, desinvierte Newpek todos sus activos en Texas”, el especialista manifiesta que la transacción tuvo un valor implícito de 88 millones de dólares (md), con lo cual la empresa reconocerá una ganancia extraordinaria por 58 md a nivel EBITDA y que Newpek transfirió sus activos en Texas a Ensign Operating y Reliance Eagleford Upstream Holding a cambio de la cancelación total de sus obligaciones en contratos operativos y de su sociedad.

García detalla que la transacción va en línea con lo previamente anunciado, y forma parte del proceso gradual con el cual Alfa busca desintegrar su actual modelo como conglomerado. Además, consideramos que la transacción se hizo con una valuación atractiva, a pesar de que los detalles del acuerdo no fueron revelados.

De igual forma, señala que los recursos servirán para que Alfa baje su nivel de apalancamiento, ya que la administración está buscando que Sigma no herede en el futuro la actual deuda del corporativo una vez que se desintegre. En el mismo sentido, aunque con una escala notoriamente mayor, está la posible monetización del negocio de infraestructura de Axtel o la venta de acciones de esta subsidiaria.

Indica que, para dimensionar la escala de la operación, los pozos petroleros en EU tuvieron al cierre del segundo trimestre del 2020 (2T20) una producción promedio de 3.0 mil barriles de petróleo equivalente por día (MBPED) mientras que en México la producción para igual período fue de 1.8 MBPED, siendo en este último caso el campo San Andrés el que representó el 55% de la producción de Newpek en este país.

Al cierre del 2T20 Newpek tenía 557 pozos en Eagle Ford Shale, en el sur de Texas, y 34 pozos en la formación Edwards en este mismo Estado. Mientras que en México cuenta con 70 pozos en producción, 30% menos que los que tenía al final del 2T19.