Crédito muestra signos de recuperación

El mercado de crédito al cierre de agosto muestra signos de recuperación; sin embargo, habrá que estar atentos al desarrollo de la banca comercial durante los próximos meses para confirmar esta tendencia. Asimismo, la morosidad sigue baja y el sistema cuenta con una sólida cobertura: 2023, el índice de Morosidad (IMOR) del Sistema fue 2.18 por ciento, nivel muy bajo, y el Índice de Cobertura (ICOR) fue 151.8 por ciento, más que suficiente para aliviar adversidades, señala Alberto Vargas, analista en Intercam Grupo Financiero.

En un documento de opinión análisis detalla que al crédito de la banca comercial al sector privado en agosto cerró con un saldo de 5,779.9 miles de millones de pesos (mmdp), un crecimiento nominal anual de 10.9 por ciento, mientras que en la comparativa mensual, vio un avance de 52.8 mmdp.

Señala que el mayor crecimiento se registró en la cartera de consumo, la cual volvió a acelerarse tras haber perdido cierto ritmo con el fin de la temporada de promociones. En general, ve un repunte en las tendencias generales derivado de resultados extraordinarios en los meses más recientes.

Los créditos a la vivienda representan el 22.2 por ciento de la cartera vigente y avanzaron 10.3 por ciento en agosto. Los créditos residenciales aumentaron 10.8 por ciento gracias a la resiliente demanda de hogares y el fácil acceso a hipotecas; este mes, se colocaron 9.8 mmdp en préstamos residenciales, una ligera aceleración del ritmo mensual.

El costo de los materiales para construcción ha ido a la baja, pero se mantienen elevados. Asimismo, las elevadas tasas han desincentivado el financiamiento de compradores y vendedores, limitando el desarrollo inmobiliario. Considera que esta cartera seguirá desacelerándose lentamente ya que las tasas permanecerán altas, al menos hasta mediados de 2025.

Los créditos empresariales registraron un incremento anual 7.5 por ciento, representando el 52.4 por ciento de la cartera vigente total. En la comparativa secuencial, el portafolio aumentó 23.9 mmdp, 0.8 por ciento mensual; no obstante, considera que el crecimiento en este segmento no es sostenible ya que las presiones fundamentales continúan: alto costo financiero, menor actividad en algunas industrias y elevados costos operativos.

En general, el fuerte aumento se debió a un crecimiento de +21.2 por ciento en otros servicios. En agosto, los subsegmentos con mayor crecimiento anual fueron: fabricación de equipo de transporte (48.9 por ciento), servicios profesionales (28.1 por ciento), otros servicios (21.2 por ciento), servicios inmobiliarios y de alquiler (15.3 por ciento) y no sectorizado (14.0 por ciento).

Asimismo, ve industrias con retrocesos mensuales y anuales significativos como química (-12.3 por ciento anual y -0.9 por ciento mensual). La Manufactura avanzó +3.7 por ciento anual, pero tuvo un retroceso mensual de -5.7 por ciento derivado de caídas mensuales en casi todos sus componentes con excepción de las industrias metálicas y fabricación de transporte. Finalmente, el Comercio (11.8 por ciento) y la Minería (11.4 por ciento) subieron fuerte, mientras que la Construcción tuvo un crecimiento más moderado de 4.4 por ciento.

Los créditos al consumo, que representan el 23.2 por ciento del total, continúan con fuertes crecimientos gracias a la colocación del último año. El cambio registrado fue de 18.2 por ciento y, mes a mes, se colocaron 21.3 mmdp. Si bien la tendencia a principios de año mostraba una clara desaceleración, esta ha ido cambiando en el segundo semestre del año. Además, en los próximos meses empieza la temporada de festividades, lo que impulsará el consumo.

Los subsegmentos crecieron a doble digito: tarjeta de crédito (22.6 por ciento), nómina (15.6 por ciento), personales (12.9 por ciento) y otros (20.0 por ciento). El crédito automotriz avanzó 19.2 por ciento, ante la demanda acumulada y no satisfecha por la crisis de suministros.