Crédito cerrará 2023 tendencia positiva y desacelerará en 2024

El mercado de crédito muestra una tendencia positiva para cerrar el 2023. Esperamos que el consumo se mantenga fuerte por las festividades, aunque la tendencia puede ser vulnerable ante las elevadas tasas de interés y el alto nivel de endeudamiento. A pesar de los buenos resultados obtenidos en los meses recientes, la tendencia de mediano plazo está sesgada a la baja, ante la desaceleración de la economía prevista para el 2024, y una originación más rigurosa por parte de los bancos, señala Alberto Vargas, analista en Intercam Grupo Financiero.

En su reporte “Crédito de la banca comercial noviembre 2023”, señala que crédito de la banca comercial al sector privado en noviembre cerró con un saldo de 5,989.4 miles de millones de pesos (mmdp), un crecimiento nominal anual de +10.6 por ciento. En la comparativa mensual, se vio un avance de $83.4 mmdp.

Detalla que el mayor crecimiento se registró en la cartera de consumo, la cual se mantuvo fuerte con las promociones del buen fin. En general, vemos un repunte en las tendencias derivado de resultados extraordinarios en los meses más recientes.

Agrega que la morosidad sigue baja y el sistema cuenta con una sólida cobertura: al cierre de octubre 2023, el Índice de Morosidad (IMOR) del Sistema fue 2.19 por ciento, nivel muy bajo, y el Índice de Cobertura (ICOR) fue 149.75 por ciento, más que suficiente para aliviar adversidades.

Los créditos a la vivienda que representan el 21.9 por ciento de la cartera vigente, avanzaron +7.3 por ciento en noviembre. Los créditos residenciales aumentaron +9.5 por ciento gracias a la resiliente demanda de hogares y el fácil acceso a hipotecas. Este mes, se colocaron 7.1 mmdp en préstamos residenciales, una ligera desaceleración del ritmo mensual.

El costo de los materiales para construcción ha ido a la baja, pero se mantienen elevados. Asimismo, las elevadas tasas han desincentivado el financiamiento de compradores y vendedores, limitando el desarrollo inmobiliario. Esta cartera seguirá desacelerándose lentamente ya que las tasas permanecerán altas, al menos hasta mediados de 2025.

Los créditos empresariales registraron un incremento anual +7.3 por ciento, representando el 52.0 por ciento de la cartera vigente total. En la comparativa secuencial, el portafolio aumentó $19.7 mmdp, +0.6 por ciento mensual.

Considera que el crecimiento en este segmento se moderará por el alto costo financiero, menor actividad en algunas industrias y elevados costos operativos. En general, el aumento se debió a un crecimiento de +21.8 por ciento a/a en otros servicios.

En noviembre, los subsegmentos con mayor crecimiento anual fueron: minería (44.2 por ciento), fabricación de equipo de transporte (+24.6 por ciento), otros servicios (+21.8 por ciento), servicios profesionales (+16.3 por ciento) y transportes, correos y almacenamiento (+14.6 por ciento).

También se observó industrias con retrocesos mensuales y anuales significativos como información en medios masivos (-22.9 por ciento anual y -3.2 por ciento mensual). La Manufactura retrocedió tanto a tasa anual (-2.7 por ciento) como a tasa mensual (-0.6 por ciento) derivado principalmente de caídas mensuales en los subsegmentos de fabricación de productos a base de minerales no metálicos (-14.5 por ciento) y en las industrias metálicas básicas (-0.4 por ciento).

Finalmente, el Comercio (+14.2 por ciento) subió fuerte, mientras que la Construcción tuvo un crecimiento más moderado de 7.2 por ciento.

Los créditos al consumo, que representan el 23.8 por ciento del total, continúan con fuertes crecimientos gracias a la colocación del último año. El cambio registrado fue de +17.7 por ciento y, mes a mes, se colocaron $44.8 mmdp. Si bien la tendencia a principios de año mostraba una clara desaceleración, esta ha cambiado en el segundo semestre del año. Además, la temporada de festividades, impulsará el consumo.

Los subsegmentos crecieron a doble digito: tarjeta de crédito (+20.0 por ciento), nómina (+14.0 por ciento), personales (+13.6 por ciento) y otros (+27.4 por ciento). Estos crecimientos se dan en un entorno de crecimiento en los salarios reales, mayor empleo formal e incrementos en los programas sociales del gobierno.

Por su parte, el crédito automotriz avanzó +22.8 por ciento, ante una mejora en la confianza del consumidor y la fortaleza en el empleo. Hacia adelante, nos preocupa un deterioro en el perfil crediticio de los hogares que se traduzca en repuntes no esperados en la morosidad.