Se recupera crédito, mantiene morosidad baja

El crédito de la banca comercial al sector privado mantiene su crecimiento ya que en agosto cerró con un saldo de 5,857.1 miles de millones de pesos (mmdp), un crecimiento nominal anual de 11.0 por ciento y en la comparativa mensual, un avance de 78.3 mmdp, con una sólida cobertura ya que índice de Morosidad (IMOR) del Sistema fue 2.14 por ciento, nivel muy bajo, y el Índice de Cobertura (ICOR) fue 155.16 por ciento, más que suficiente para aliviar adversidades.

Alberto Vargas, analista en Intercam Grupo Financiero señala lo anterior en un documento de opinión análisis, estimando que el consumo se mantenga fuerte por las festividades, aunque nos parece que la tendencia puede ser vulnerable ante las elevadas tasas de interés y el elevado nivel de endeudamiento, pero puede ser parcialmente contrarrestado por una originación menos estricta por parte de los bancos con la finalidad de seguir expandiendo su cartera de crédito.

Detalla que los créditos a la vivienda representan el 22.1 por ciento de la cartera vigente y avanzaron 9.9 por ciento en septiembre. Los créditos residenciales aumentaron 10.3 por ciento gracias a la resiliente demanda de hogares y el fácil acceso a hipotecas. Este mes, se colocaron 7.8 mmdp en préstamos residenciales, una ligera desaceleración del ritmo mensual. El costo de los materiales para construcción ha ido a la baja, pero se mantienen elevados.

Asimismo, las elevadas tasas han desincentivado el financiamiento de compradores y vendedores, limitando el desarrollo inmobiliario. Esta cartera seguirá desacelerándose lentamente ya que las tasas permanecerán altas, al menos hasta mediados de 2025.

Por su parte los créditos empresariales registraron un incremento anual 7.6 por ciento, representando el 52.4 por ciento de la cartera vigente total. En la comparativa secuencial, el portafolio aumentó 40.7 mmdp, 1.3 por ciento mensual. Consideramos que el crecimiento en este segmento se moderará por el alto costo financiero, menor actividad en algunas industrias y elevados costos operativos.

Los subsegmentos con mayor crecimiento anual fueron: minería (45.6 por ciento), fabricación de equipo de transporte (30.0 por ciento), servicios profesionales (24.0 por ciento), otros servicios (20.9 por ciento) y servicios inmobiliarios (16.9 por ciento).

Las industrias con retrocesos mensuales y anuales significativos corresponden a industrias metálicas básicas (-9.1 por ciento anual y -3.6 por ciento mensual). La Manufactura retrocedió tanto a tasa anual (-0.4 por ciento) como a tasa mensual (-0.5 por ciento) derivado principalmente de caídas mensuales en los subsegmentos de industria alimentaria (-1.5 por ciento) y en las industrias metálicas básicas (-3.6 por ciento).

El Comercio (+11.9 por ciento) subió fuerte, mientras que la Construcción tuvo un crecimiento más moderado de 6.1 por ciento.

Los créditos al consumo, que representan el 23.2 por ciento del total, continua con fuertes crecimientos gracias a la colocación del último año. El cambio registrado fue de 18.5 por ciento y, mes a mes, se colocaron 21.5 mmdp. Si bien la tendencia a principios de año mostraba una clara desaceleración, esta ha ido cambiando en el segundo semestre del año. Además, en los próximos meses empieza la temporada de festividades, lo que impulsará el consumo.

Los subsegmentos crecieron a doble digito: tarjeta de crédito (22.5 por ciento), nómina (15.6 por ciento), personales (13.3 por ciento) y otros (18.4 por ciento). El crédito automotriz avanzó 20.6 por ciento, ante la demanda acumulada y no satisfecha por la crisis de suministros.